仁昊偉業(yè),可以定制任意連接器產品,電話:400-6263-698
本文轉自網絡,鑒于排名維度指標,較為專業(yè),于是就轉載自網站,供用戶朋友免費查閱。近日,專注于全球連接器的調研機構Bishop and Associates發(fā)布了一份新的全球100強電子連接器制造商榜單,按照連接器制造商2016/2017年的總銷售額進行了排名。
51.貴州航天電器
52.永貴電器
53.電連精密技術
54.合興集團
55.NAIS(松下電工)
56.HY(韓國然湖)
57.Aces(宏致電子)
58.Acon(連展科技)
59.P-TWO(禾昌興業(yè))
60.SUYIN(實盈電子)
61.SpeedTech(宣得電子)
62.High-Top
63.承洧科技
64.瀚筌股份有限公司
65.日慎精工
66.建倚科技
67.Aliner
68.ELCO
69.CorningInc
70.Methode
71.StratosInternational
72.CooperIndustries
73.Airborn
74.EmersonConnectivitySolutions
75.WECO
76.EDAC
77.Meritec
78.PanInternational
79.Lumberg
80.Leoco
81.ConecCorp.
82.Hi-Rel
83.Honda
84.Multi-Contact
85.OmronCorporation
86.Autosplice
87.KEL Corporation
88.ITWPancon
89.PositronicIndustries
90.BelStewartConnector
91.NEUTRIKAG
92.StarconnConnectors
93.FCTElectronics
94.FujitsuComponents
95.RIAConnect
96.Preci-DipDurtalSA
97.ADCTelecommunications
98.Schaltbau
99.HirschmannElectronics
100.WearnesTechnologyLtd.
(注:前50排名是由Bishop and Associates發(fā)布,后50名排名是ittbank預估,排名無先后,僅供參考!如有遺漏錯誤之處請指正,電話25839333/400-0933-666,郵箱ittbank@ittbank.com。)
1.全球連接器行業(yè)處于穩(wěn)步上升期,市場集中度高。
2009-2015年全球連接器市場規(guī)模復合年增長率達8.05%,2015年市場規(guī)模達562億美元,預計2017年將達618億美元。
全球連接器市場集中度高:從1980年到2014年,前10大企業(yè)占行業(yè)市場份額的從38.0%提高到56.8%。
2.中國已成為全球連接器主戰(zhàn)場,高端連接器行業(yè)快速崛起。
2009-2015年中國連接器市場規(guī)模增速達13.59%,遠高于全球同期8.05%的增速,2014年中國市場份額達25.75%,穩(wěn)居全球第一。
中國連接器行業(yè)處于發(fā)展初期,集中度低,隨著高端制造業(yè)逐漸往中國轉移,未來幾年行業(yè)整合和產業(yè)結構升級將成為國內連接器市場主題,國內連接器行業(yè)集中度將逐漸提高。
中國高端連接器行業(yè)快速崛起,中國電子元百強中連接器企業(yè)總收入增速遠高于整個電子元件行業(yè),還遠高于全球前十大連接器企業(yè),中國電子元件百強中連接器企業(yè)收入在全球連接器市場中的占比從2008年的1.27%,快速提升至2014年的5.32%。
參考臺灣地區(qū)高端連接器企業(yè)興起史,中國的高端連接器企業(yè)將成為下一批世界百強的主力。
3.并購成為世界連接器龍頭企業(yè)主要發(fā)展思路:廣度上“從一到多”,深度上“從多到一”。
安費諾——廣度上“從一到多”,瘋狂并購的最純連接器平臺型標的;
泰科電子——深度上“從多到一”,打造嚴苛環(huán)境產品綜合供應商。
4.學習國外龍頭發(fā)展經驗,尋找國內連接器標的中的王者。
我國相關重點企業(yè):立訊精密、永貴電器、中航光電、得潤電子、航天電器、電連技術等。
常用連接器的分類
連接器分類(按下游應用)
連接器的上下游產業(yè)鏈
連接器行業(yè)的上游為各種金屬材料、塑膠材料和其它材料的制造業(yè);下游為汽車、電信與數(shù)據(jù)通信、計算機與周邊產品、工業(yè)、工防與航空、運輸、消費電子、醫(yī)療等行業(yè)。
從上圖可知,連接器產品的上游產業(yè)主要為制造連接器所需的各項原輔材料,包括金屬材料、塑膠材料、電鍍材料等;金屬材料所占成本比重最大,塑膠材料次之,電鍍材料較小;其中,金屬材料主要用于制作連接器端子,為避免電子信號傳輸過程中受到阻礙或衰減,(臺灣)連接器廠商多采用黃銅或磷青銅為原料制作銅合金板片,塑膠一般用于制作連接器產品的外設,多以LCP、PA9T為原料,在電鍍材料的選擇上,鍍金、鍍錫較常使用,其次為鍍鎳和鍍銀。根據(jù)臺灣工研院的研究數(shù)據(jù),上游材料成本占臺灣連接器廠商的總生產出成本的比重大約為49.6%,其中鈦銅、LCP等高端原料主要從美國、日本等進口,而其他的銅等原料的國產供給充足。
連接器我國重點企業(yè)
立訊精密:最先進入全球top10的中國企業(yè),對標安費諾——潛在市值達千億
公司是一家專注于連接器的研發(fā)、生產和銷售的國家高新技術企。產品主要應用于3C(電腦、通訊、消費電子)、汽車和通訊等領域,核心產品電腦連接器已樹立了優(yōu)勢地位,臺式電腦連接器覆蓋全球20%以上的臺式電腦,并快速擴大筆記本電腦連接器的生產,公司已經開發(fā)出DP、eDP、USB3.0、ESATA等新產品,同時公司正逐步進入汽車連接器、通訊連接器和高端消費電子連接器領域,拓展新的產品市場,確立了自身的競爭優(yōu)勢。公司是USB、HDMI、SATA等協(xié)會的會員。
▲2015年營業(yè)收入組成
從2009年開始,立訊精密作為目前國內最大的高端連接器企業(yè),充分受益于高端連接器制造業(yè)往中國轉移,起營業(yè)收入處于高速增長期,2009-2015年公司年均復合增長率達60.88%,2015年營業(yè)收入達101.4億。毛利率一直穩(wěn)定在20%左右,2015年毛利率達22.88%。
▲立訊精密多業(yè)務布局打造連接器平臺
公司致力打造連接器平臺型企業(yè),產品覆蓋電腦、消費電子、汽車和通訊等領域:
公司是全球臺式電腦連接器龍頭地位(市占率20%以上),還是全球首批實現(xiàn)Type-C產業(yè)化的連接器公司;
高端消費電子連接器領域,公司布局無線充電、FPC、馬達。
同時公司正逐步進入汽車連接器、通訊連接器。
作為行業(yè)標準制定者,將率先受益電腦、消費電子、汽車和通訊等領域千億級高端連接器市場。
永貴電器:“軌交”深度、“連接器”廣度雙發(fā)力,有望復制泰科、安費諾龍頭模式
公司是一家專業(yè)從事軌道交通連接器產品研發(fā)、生產和銷售的國家級高新技術企業(yè)。主導產品包括鐵路客車連接器、鐵路機車連接器、城軌車輛連接器和動車組連接器。公司被認定為“國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)”、“國家高新技術企業(yè)”等。截至2015年12月31日,公司及下屬子公司共擁有專利169項,其中實用新型專利143項,發(fā)明專利5項,外觀專利26項,其中包括軌道交通連接器產品、新能源電動汽車連接器產品、通信連接器產品。公司產品經CRCC認證,且通過軌道交通車輛制造企業(yè)供應商資質審核,在軌道交通連接器市場奠定了堅實的基礎。
▲2015年營業(yè)收入組成
從2009年開始,永貴電器立足國內軌交連接器絕對龍頭地位,充分受益于國內下游軌交高端連接器市場進口替代和高景氣度,起營業(yè)收入處于持續(xù)增長,2009-2015年公司年均復合增長率達26.87%,2015年營業(yè)收入達5.11億。毛利率一直穩(wěn)定在50%左右,2015年毛利率達45.02%,毛利率下降是由于前期對于電動汽車連接器、通信連接器以及工防連接器布局使得前期成本上升。
永貴電器致力打造“軌交”和“連接器”兩大平臺,深耕“軌交”深度:
立足軌交連接器龍頭地位,內生布局軌交傳感器、高鐵WiFi、油壓減震器、列車計軸設備等軌交新產品;
外延“連接器”廣度:除了軌交連接器,公司還通過外延收購布局新能源汽車連接器、電腦及消費電子連接器、通信連接器、工防連接器等領域。
公司戰(zhàn)略優(yōu)先布局“軌交”+“連接器”兩大千億級市場,未來三年高成長格局已定。
▲永貴電器“軌交”深度、“連接器”廣度雙發(fā)力
中航光電:工防連接器冠——“民事融合”典范,新能源汽車、通信、軌交等多高成長領域布局
公司是中國航空工業(yè)第一集團公司控股的股份制企業(yè),也是國內專業(yè)致力于光、電連接器技術研發(fā)、生產、銷售,并全面提供整套連接器應用解決方案的知名工防企業(yè)。公司擁有高密度圓形電連接器、圓形線簧電連接器、矩形線簧結構電連接器、光纖光纜連接器四條國工防生產線,GJB599系列型譜被列入總裝科研項目。公司全面通過ISO9001(2000)質量體系認證,公司光無源器件首批取得信息產業(yè)部電信設備進網許可證,電源系列產品通過TUV、UL及CE認證。公司研制的連接器在航空、航天等領域得到廣泛應用,尤其是“神舟”五號載人飛船的成功應用,證明了公司產品的高可靠特性。
▲2015年營業(yè)收入組成
從2006年開始,中航光電立足國內工防連接器絕對龍頭地位,充分受益于國內工防、新能源汽車、通信、軌交等多下游高端連接器市場的高增長,營業(yè)收入不斷提升,2006-2015年公司年均復合增長率達27.73%,2015年營業(yè)收入達47.25億。毛利率一直穩(wěn)定在33%左右,2015年毛利率達33.70%。
中航光電通過內增外延,布局新能源汽車、通信、工防、軌交等多高成長領域。
工防領域:公司產品覆蓋各大工防領域,擁有我國最全的四條國工防生產線;
新能源汽車連接器領域:公司目前國內市占率第一,未來將有望進入國際市場;
通信連接器領域:首批取得信息產業(yè)部電信設備進網許可證的公司,是華為、中興、三星核心供應商,受益于通信巨頭國際市場開拓;
其他領域:軌道交通、消費電子、醫(yī)療齒科、液冷系統(tǒng)等領域也在積極開拓,將成為新的業(yè)績增長點。
▲中航光電內生外延,布局新能源汽車、通信、工防、軌交等多高成長領域
得潤電子:家電連接器龍頭,打造消費電子、汽車電子兩大領域綜合服務商
公司主要業(yè)務為各類電子連接器產品開發(fā)、生產與銷售。包括家用電器連接器、精密電子接插件、精密模具及精密組件、汽車連接器產品等??蛻舭ê柤瘓F、康佳集團、四川長虹及創(chuàng)維集團等國內知名企業(yè),是我國家用電器與消費類電子行業(yè)的主要供應商,公司80%的收入來源于國內市場。
從2006年開始,得潤電子立足國內家電連接器龍頭地位,充分受益于國內消費電子、汽車等多下游高端連接器市場的高增長,營業(yè)收入不斷提升,2006-2015年公司年均復合增長率達18.19%,2015年營業(yè)收入達30.38億。毛利率一直穩(wěn)定在19%左右,2015年毛利率達17.99%。
公司致力于打造消費電子和汽車電子領域綜合服務商:
消費電子:產品包括家電連接器、電腦連接器、LED連接器、FPC、通訊連接器,公司現(xiàn)已完成USB Type-C產品研發(fā)及前期客戶導入,技術優(yōu)勢明顯;
汽車電子:公司是國內領先的汽車連接器及線束供應商,產品還覆蓋汽車安全和告警傳感器,通過外延并購搶先布局車載充電機、車聯(lián)網、ADAS,打造未來的汽車電子綜合服務商,充分受益智能汽車時代。
航天電器:工防領域領先連接器企業(yè),還致力于研發(fā)高端繼電器、微特電機等高潛力產品
公司是中國航天科工集團骨干企業(yè),公司研制、生產的繼電器和電連接器性能指標優(yōu)越,大多數(shù)達到國際先進標準,并且部分繼電器和電連接器屬國內獨家開發(fā)和生產,在國內同行業(yè)中具有明顯的優(yōu)勢。公司80%以上的產品銷售給航天、航空、電子、艦船等領域的高端客戶,公司先后參與了我國“神舟”飛船及運載火箭的產品研制配套任務。
▲2015年營業(yè)收入組成
從2006年開始,航天電器國內領先的工防航空連接器制造企業(yè),充分受益于國內工防品中連接器、電機及繼電器需求增加,營業(yè)收入不斷提升,2006-2015年公司年均復合增長率達21.58%,2015年營業(yè)收入達18.73億。毛利率從2009年后一直穩(wěn)定在40%左右,2015年毛利率達36.20%。
公司工防品打基礎,民品描未來:
公司工防品業(yè)務約占70%左右,主要涉及航天、航空、艦船、兵器等領域:
公司是國內領先的工防航空連接器制造企業(yè),還研發(fā)高端繼電器,其連接器和繼電器產品,大多數(shù)達到國際先進標準,并且部分屬國內獨家開發(fā)和生產,在國內同行業(yè)中具有明顯的優(yōu)勢。
公司還儲備了微特電機新品,子公司貴州林泉伺服電機可靠性強、精準度高,已經進入到各類工防品領域,有望受益微特電機行業(yè)高增長。
公司還有部分民用業(yè)務,主要涉及通訊、軌交、石油、家電等領域,將是新的業(yè)績增長點。
近年連接器行業(yè)發(fā)展的過程
▲2000年至2017年全球連接器市場銷售額(億美元)
全球連接器市場競爭格局呈現(xiàn)集中式
連接器行業(yè)集中度逐漸提高,前十名連接器公司市占率近60%,中國企業(yè)正在迅速分食市場。產業(yè)整合已經滲透到包括電子工業(yè)的各個行業(yè),加速了連接器產業(yè)整合,連接器行業(yè)的集中度也在逐漸提高。自1980年以來,前10名的公司穩(wěn)步增加自己在整個連接器市場中的市場份額。1980年,前10大企業(yè)占行業(yè)市場份額的38.0%。2014年,前10大企業(yè)已經占世界連接器需求的56.8%。不過,隨著中國現(xiàn)在已經成為全球連接器增長最快和最大的市場,其整體市場格局還是稍有變化的,中國企業(yè)迅速成長起來,前十大連接器廠商市場份額從2013年的57.6%下降到2014年的56.8%,就證明隨著中國企業(yè)崛起,全球連接器大格局在潛移默化的發(fā)生變化。
▲1980-2014年全球前十大連接器廠商市場份額變化
汽車、電信與數(shù)據(jù)通信——連接器市場發(fā)展的主要驅動力
從終端產品的應用領域來看,2014年對連接器需求最大的應用領域主要有四塊:汽車(22.2%)、電信與數(shù)據(jù)通信(20.4%)、計算機與周邊產品(16.3%)、工業(yè)(11.9%),這四塊總共占了連接器下游70%的市場,其后依次是工防航空、運輸、消費電子、醫(yī)療、儀器儀表、商業(yè)與辦公設備等。
▲2014年全球連接器各細分市場規(guī)模的占比
▲2014-2015連接器各細分市場增速
中國已成為全球第一大連接器市場
從區(qū)域分布來看,全球連接器市場主要分布在北美、歐洲、日本、中國、亞太(不含日本和中國)五大區(qū)域,這五大區(qū)域占據(jù)了全球連接器市場 90%以上的份額。近年來,由于受到全球經濟波動的影響,北美、歐洲和日本連接器市場增長緩慢,甚至出現(xiàn)了下滑態(tài)勢,而以中國及亞太地區(qū)為代表的新興市場呈現(xiàn)強勁增長,成為推動全球連接器市場增長的主要動力。
▲2011-2015年全球主要國家/地區(qū)連接器市場規(guī)模(億美元)
中國連接器行業(yè)增速遠高于全球。隨著世界制造業(yè)向中國大陸的轉移,全球連接器的生產重心也同步向中國大陸轉移,中國已經成為世界上最大的連接器生產基地。中國連接器制造整體水平得到迅速提高,連接器市場規(guī)模逐年擴大,中國成為全球連接器市場最有發(fā)展?jié)摿?、增長最快的地區(qū)。2000-2010年10年復合增長率高達19.34%。同期歐洲、北美和日本增長率分別為2.07%、-3.73%和1.39%。2011年中國連接器的市場是112.96億美元,攀至全球第一,占全球市場的23.4%,中國連接器行業(yè)2009-2015年復合增長率達13.59%,遠高于全球同期8.05%的增速。
▲2003/2015年全球連接器市場占有率
中國已成全球第一大連接器市場。從2003到2015年,隨著中國連接器市場增長率顯著高于全球平均水平,中國2015 年市場規(guī)模達145 億美元,所占份額已從2008 年的20.9%逐步提高至2015 年的26.13%,目前已成為全球第一大連接器消費市場地區(qū),比第二名歐洲市場多出20%。
▲我國連接器市場規(guī)模(億美元)
我國生產的連接器仍以中低端為主,高端需求還得不到滿足。我國生產的連接器主要以中低端為主,高端連機器占有率比較低,但需求增速較快。目前我國連接器發(fā)展正處于生產到創(chuàng)造的過渡時期,對高端連接器,特別是汽車、電信與數(shù)據(jù)通信、計算機及周邊設備、工業(yè)、工防航空等領域需求巨大,使得高端連接器市場快速增長。
全球高端連接器制造業(yè)將逐漸往中國轉移
全球制造業(yè)轉移路徑:美國→日本→亞太→中國→東南亞。世界制造業(yè)的發(fā)展歷史就是高端國不斷把本國制造成本高的中低端產業(yè)轉移到具備基礎條件的次級國,通過這樣的鏈條一級一級的傳遞下去。次級國取得先進國的技術和資金,不但可以擴大就業(yè),也可以提高本國的消費,反而促進了市場的擴大,這樣形成良性循環(huán)。因為人力成本低、當?shù)卣a助、有了一定生產技術基礎等利好條件,世界制造業(yè)在2000年左右大規(guī)模進入中國,國內沿海地區(qū)特別是珠三角地區(qū)的制造業(yè)迅速發(fā)展成“世界工廠”,然而之前國內的制造業(yè)大多數(shù)集中在“中低端”制造業(yè),未來幾年國內高端制造業(yè)將成為主流。
▲全球制造業(yè)轉移路徑
國內連接器廠商數(shù)量眾多且集中在中低端市場,高端市場仍被外企占據(jù)。我國連接器行業(yè)起步較晚,連接器市場集中度較低,國內連接器生產廠商數(shù)量眾多,但普遍規(guī)模較小。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2010年,我國連接器制造廠商有1000多家,其中外商投資約300家,占據(jù)高端連接器產品的主導地位;本土制造廠商約700余家,但受限于規(guī)模小、技術積累不足和資本實力較差,本土企業(yè)業(yè)務主要集中在技術水平偏低的中低端產品。
國內連接器市場產品結構將逐步升級,行業(yè)集中度正逐漸提高。隨著計算機、汽車、通訊、家電等下游行業(yè)對高端連接器需求逐漸增大,下游廠商對配件供應商的產品品質、研發(fā)實力、價格水平、交貨期限都提出了更高要求,眾多國內廠商已經開始對高端連接器產品進行研發(fā)。在此推動下,未來幾年國內連接器市場產品結構將逐步升級,行業(yè)整合將成為主題,2013年全國規(guī)模以上企業(yè)達842家,截止到2014年年底達882家。企業(yè)數(shù)目相對于2010年的1000多家,已經減少了100多家。國內連接器行業(yè)集中度大幅提高。國內Top3(立訊精密、中航光電、得潤電子)連接器企業(yè)的市場份額已經從2010 年的5.8% 提升至2015 年的17%,但仍然遠低于國際三巨頭的30%,這說明未來還有很大的提升空間,也為行業(yè)龍頭企業(yè)迅速做大做強提供了難得的機遇。
▲中國電子元件百強的連接器企業(yè)(背景藍為上市公司)
并購成為世界連接器龍頭企業(yè)發(fā)展主要手段:廣度上“從一到多”,深度上“從多到一”
連接器龍頭們的發(fā)展史就是一部并購史。根據(jù)英康(Encnn)連接器管理咨詢機構統(tǒng)計,從1990年開始,連接器產業(yè)經歷了好幾百次的收購和合并。而其中大部分的并購是由全球前十大連接器公司完成。例如:
TE連接收購Thomas & Betts’ 的連接器部門、DEUTSCH、ADC和許多其他公司。
Molex公司收購了Woodhead、FCT、Affinity Medical,Luxtera’s 的Merge Optics以及其他公司。
安費諾收購泰瑞達的高速連接器的業(yè)務、FEP、以及幾十個其他公司。同時它收購了FCI公司的連接器的企業(yè)。該交易在2015年12月完成。
德爾福收購FCI汽車連接器業(yè)務。
▲1990~2007年全球連接器行業(yè)并購案例數(shù)量
1、安費諾:廣度上“從一到多”,瘋狂并購的最純連接器平臺型標的
(1)安費諾營業(yè)收入穩(wěn)步上升,打造連接器平臺型企業(yè)
安費諾Amphenol是全球最大的連接器制造商之一。安費諾公司是手機連接器第一大廠,最擅長的精密接口連接,如SIM卡連接器,SD卡連接、USB連接、HDMI連接、RF轉換等。近年通過合并收購籠絡了全球很多頂尖的連接器廠家。產品拓展覆蓋了工防,航空,航天,通信等方面。
自2008年經濟危機之后,公司收入穩(wěn)步上升,且毛利率一直穩(wěn)定在31%。公司產品分為互聯(lián)產品和產品線纜,其中互聯(lián)產品(連接器)是主要業(yè)務,其收入占公司整體營業(yè)收入的90%以上,從2008年經濟危機后,公司營業(yè)收入一直保持著10%左右的增長率,公司的盈利能力一直很穩(wěn)定,其毛利率從2008年開始就維持在31%左右。
▲2015年安費諾收入業(yè)務占比
安費諾致力打造連接器平臺型企業(yè)。安費諾致力于打造連接器平臺型企業(yè),從公司成立開始,安費諾就立足于自身計算機及消費電子龍頭地位,通過收購布局連接器多下游應用領域,其業(yè)務收入主要涵蓋移動設備、汽車、工業(yè)、通信、工防航空五大板塊。
(2)收購是增長的主要原因:重點布局汽車、通信、工業(yè)、工防航空四大主流應用領域
通過收購公司連接器業(yè)務保持高增長率。從2003年到現(xiàn)在,安費諾每年都會至少完成一次收購,幾乎每年并購都占其現(xiàn)金用途中的主要部分,2003-2015年期間,并購所用資金總額占公司所配置現(xiàn)金總額的50%以上。并購大多數(shù)是為了橫向拓展連接器業(yè)務領域,使得連接器業(yè)務快速提升,這也是其營業(yè)收入保持高增長的主要原因。安費諾連接器業(yè)務收入在全球連接器市場份額也從2003年的3.79%,迅速提升至2015年的9.32%。
安費諾收購計劃
2、泰科電子:深度上“從多到一”,打造多高景氣度下游領域內的嚴苛環(huán)境產品綜合供應商
泰科電子有限公司TE Connectivity (TE)是全球最大的連接器生產廠家,連接器行業(yè)的唯一入圍世界500強的企業(yè)。泰科電子是一家全球化的電子組件、網絡解決方案、特種產品及海底通訊系統(tǒng)供應商,公司設計和制造的約50萬種產品,用于連接和保護觸及生活各個方面的產品中的電源和數(shù)據(jù)流。主要產品應用在消費類電子,電力,醫(yī)療,汽車,航空航天以及通訊網絡方面。
(1)從2007年起進行了多次產品結構調整,泰科電子盈利能力顯著提升。
公司從2007年開始,圍繞著打造全球領先嚴苛環(huán)境下綜合解決方案供應商的目標,進行了多次產品結構調整:
在2007年,公司業(yè)務主要分為四塊:網絡解決方案、電子元器件銷售及服務、海底通信、無線系統(tǒng);
在2009年,公司將無線系統(tǒng)業(yè)務剝離;
在2011年,公司剝離了電子元器件銷售及服務、海底通信業(yè)務,并進入了兩塊新業(yè)務:通訊及工業(yè)解決方案、運輸解決方案;
在2013年,公司剝離了通訊及工業(yè)解決方案業(yè)務,并拓展了兩塊新業(yè)務:工業(yè)、消費品解決方案;
在2015年,公司再次剝離兩塊業(yè)務:網絡解決方案、消費品解決方案,又增加了通訊及工業(yè)解決方案業(yè)務。
從2007年開始泰科電子進行了多次產品結構調整
(2)探索泰科調整產品結構的原因:通過并購布局高景氣度市場,打造嚴苛環(huán)境產品綜合供應商。
泰科電子調整產品結構的初衷:瞄準高景氣度下游市場。公司目前業(yè)務分為三塊:運輸解決方案、工業(yè)解決方案、通訊解決方案,2015年三塊對應收入分別為63.5億美元、31.8億美元、27.0億美元。而公司產品結構調整至這三塊也是因為這三塊業(yè)務分別對應了三大高景氣度市場:
運輸解決方案:產品(ADAS/安全系統(tǒng)、汽車排放&資訊娛樂)——汽車市場規(guī)模每年增速達4-6%,產品(傳感器)——每輛汽車傳感器的價值將從200美元上升至400美元;
工業(yè)解決方案:產品(數(shù)字化工廠)——智能工廠中機器人市場以每年2.5X速度增長,產品(新飛行器設計)——新的飛行器中設備市場每年超過2X,產品(醫(yī)療設備集成)——微創(chuàng)醫(yī)療市場以每年7%的速度增長;
通訊解決方案:產品(物聯(lián)網)——專注物聯(lián)網的物理層市場,產品(數(shù)據(jù)增生)——聯(lián)網設備市場從現(xiàn)在的64億美元將增長到2020年的208億美元,產品(智能家電)——更多智能家電的應用使得該市場增速達3X。
▲泰科電子目前三塊業(yè)務分別對應三大高景氣度市場
泰科電子調整產品結構的方法:收購領域內的龍頭。公司在瞄準下游高景氣市場后,通過收購該領域內的龍頭企業(yè)進行新業(yè)務的外延拓展,打造嚴苛環(huán)境產品綜合供應商:
2012年,Deutsch——工業(yè)運輸、航空航天、工防等領域內領先的德國連接器公司;
2014年,Seacon——石油和天然氣領域內的領先的水下連接器公司;
2015年,Measurement Specialties & AST——領先的傳感器組合制造商;
2015年,Polamco——全球領先的高精度連接器、后蓋、互聯(lián)配件及自定義連接解決方案供應商,下游覆蓋工防、航空航天、汽車、工業(yè)、海洋、石油和天然氣等多個領域。
2015年,AdvancedCath——全球領先的高級導管系統(tǒng)供應商,其救生治療領域技術世界一流。
2015年,SIBAS CONTACT——全球領先的工業(yè)重載連接器制造商。
2016年,Creganna Medical——全球領先的微創(chuàng)醫(yī)療設備設計、制造、服務供應商。
2016年,JAQUET technology group——全球領先的速度傳感器供應商,應用于工業(yè)等領域。
▲泰科從2010年起開始并購布局領域內領先企業(yè)
產品結構調整后,泰科電子股價一路高漲。渡過了2008年金融危機,泰科電子從2009年開始經過多次產品結構調整后,公司盈利能力顯著增強,同時也受到了越來越多投資的青睞,從2009年開始,公司股價從谷底價7.40美元/股,一路高漲,2015年最高時股價達73.73美元/股,公司市值實現(xiàn)了翻十倍的驚人表現(xiàn)!
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