采購連接器，上仁昊偉業(yè)科技?！?a href="http://kk11jj.com/category/quanqiu/" target="_blank" rel="noopener">全球連接器制造商100強(qiáng)名單都在這里了”由仁昊運(yùn)營團(tuán)隊(duì)編輯整理，更多連接器內(nèi)容我們會(huì)陸續(xù)更新。仁昊偉業(yè)海量品牌同款連接器等您選，原廠直發(fā)，ISO認(rèn)證!一樣的品質(zhì)，不一樣的價(jià)格。一年質(zhì)保，購物無憂。采購連接器相關(guān)產(chǎn)品，上仁昊(http://kk11jj.com/)吧。
近日，專注于全球連接器的調(diào)研機(jī)構(gòu)Bishop and Associates發(fā)布了一份新的全球100強(qiáng)電子連接器制造商榜單，按照連接器制造商2016/2017年的總銷售額進(jìn)行了排名。
51.貴州航天電器
52.永貴電器
53.電連精密技術(shù)
54.合興集團(tuán)
55.NAIS(松下電工)
56.HY(韓國然湖)
57.Aces(宏致電子)
58.Acon(連展科技)
59.P-TWO(禾昌興業(yè))
60.SUYIN(實(shí)盈電子)
61.SpeedTech(宣得電子)
62.High-Top
63.承洧科技
64.瀚筌股份有限公司
65.日慎精工
66.建倚科技
67.Aliner
68.ELCO
69.CorningInc
70.Methode
71.StratosInternational
72.CooperIndustries
73.Airborn
74.EmersonConnectivitySolutions
75.WECO
76.EDAC
77.Meritec
78.PanInternational
79.Lumberg
80.Leoco
81.ConecCorp.
82.Hi-Rel
83.Honda
84.Multi-Contact
85.OmronCorporation
86.Autosplice
87.KEL Corporation
88.ITWPancon
89.PositronicIndustries
90.BelStewartConnector
91.NEUTRIKAG
92.StarconnConnectors
93.FCTElectronics
94.FujitsuComponents
95.RIAConnect
96.Preci-DipDurtalSA
97.ADCTelecommunications
98.Schaltbau
99.HirschmannElectronics
100.WearnesTechnologyLtd.
(注：前50排名是由Bishop and Associates發(fā)布，后50名排名是ittbank預(yù)估，排名無先后，僅供參考!如有遺漏錯(cuò)誤之處請(qǐng)指正，電話25839333/400-0933-666，郵箱ittbank@ittbank.com。)
1.全球連接器行業(yè)處于穩(wěn)步上升期，市場(chǎng)集中度高。
2009-2015年全球連接器市場(chǎng)規(guī)模復(fù)合年增長率達(dá)8.05%，2015年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)562億美元，預(yù)計(jì)2017年將達(dá)618億美元。
全球連接器市場(chǎng)集中度高：從1980年到2014年，前10大企業(yè)占行業(yè)市場(chǎng)份額的從38.0%提高到56.8%。
2.中國已成為全球連接器主戰(zhàn)場(chǎng)，高端連接器行業(yè)快速崛起。
2009-2015年中國連接器市場(chǎng)規(guī)模增速達(dá)13.59%，遠(yuǎn)高于全球同期8.05%的增速，2014年中國市場(chǎng)份額達(dá)25.75%，穩(wěn)居全球第一。
中國連接器行業(yè)處于發(fā)展初期，集中度低，隨著高端制造業(yè)逐漸往中國轉(zhuǎn)移，未來幾年行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)將成為國內(nèi)連接器市場(chǎng)主題，國內(nèi)連接器行業(yè)集中度將逐漸提高。
中國高端連接器行業(yè)快速崛起，中國電子元百強(qiáng)中連接器企業(yè)總收入增速遠(yuǎn)高于整個(gè)電子元件行業(yè)，還遠(yuǎn)高于全球前十大連接器企業(yè)，中國電子元件百強(qiáng)中連接器企業(yè)收入在全球連接器市場(chǎng)中的占比從2008年的1.27%，快速提升至2014年的5.32%。
參考臺(tái)灣地區(qū)高端連接器企業(yè)興起史，中國的高端連接器企業(yè)將成為下一批世界百強(qiáng)的主力。
3.并購成為世界連接器龍頭企業(yè)主要發(fā)展思路：廣度上“從一到多”，深度上“從多到一”。
安費(fèi)諾——廣度上“從一到多”，瘋狂并購的最純連接器平臺(tái)型標(biāo)的;
泰科電子——深度上“從多到一”，打造嚴(yán)苛環(huán)境產(chǎn)品綜合供應(yīng)商。
4.學(xué)習(xí)國外龍頭發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，尋找國內(nèi)連接器標(biāo)的中的王者。
我國相關(guān)重點(diǎn)企業(yè)：立訊精密、永貴電器、中航光電、得潤電子、航天電器、電連技術(shù)等。
常用連接器的分類
連接器分類(按下游應(yīng)用)
連接器的上下游產(chǎn)業(yè)鏈
連接器行業(yè)的上游為各種金屬材料、塑膠材料和其它材料的制造業(yè);下游為汽車、電信與數(shù)據(jù)通信、計(jì)算機(jī)與周邊產(chǎn)品、工業(yè)、工防與航空、運(yùn)輸、消費(fèi)電子、醫(yī)療等行業(yè)。
從上圖可知，連接器產(chǎn)品的上游產(chǎn)業(yè)主要為制造連接器所需的各項(xiàng)原輔材料，包括金屬材料、塑膠材料、電鍍材料等;金屬材料所占成本比重最大，塑膠材料次之，電鍍材料較小;其中，金屬材料主要用于制作連接器端子，為避免電子信號(hào)傳輸過程中受到阻礙或衰減，(臺(tái)灣)連接器廠商多采用黃銅或磷青銅為原料制作銅合金板片，塑膠一般用于制作連接器產(chǎn)品的外設(shè)，多以LCP、PA9T為原料，在電鍍材料的選擇上，鍍金、鍍錫較常使用，其次為鍍鎳和鍍銀。根據(jù)臺(tái)灣工研院的研究數(shù)據(jù)，上游材料成本占臺(tái)灣連接器廠商的總生產(chǎn)出成本的比重大約為49.6%，其中鈦銅、LCP等高端原料主要從美國、日本等進(jìn)口，而其他的銅等原料的國產(chǎn)供給充足。
連接器我國重點(diǎn)企業(yè)
立訊精密：最先進(jìn)入全球top10的中國企業(yè)，對(duì)標(biāo)安費(fèi)諾——潛在市值達(dá)千億
公司是一家專注于連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企。產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C(電腦、通訊、消費(fèi)電子)、汽車和通訊等領(lǐng)域，核心產(chǎn)品電腦連接器已樹立了優(yōu)勢(shì)地位，臺(tái)式電腦連接器覆蓋全球20%以上的臺(tái)式電腦，并快速擴(kuò)大筆記本電腦連接器的生產(chǎn)，公司已經(jīng)開發(fā)出DP、eDP、USB3.0、ESATA等新產(chǎn)品，同時(shí)公司正逐步進(jìn)入汽車連接器、通訊連接器和高端消費(fèi)電子連接器領(lǐng)域，拓展新的產(chǎn)品市場(chǎng),確立了自身的競爭優(yōu)勢(shì)。公司是USB、HDMI、SATA等協(xié)會(huì)的會(huì)員。
▲2015年?duì)I業(yè)收入組成
從2009年開始，立訊精密作為目前國內(nèi)最大的高端連接器企業(yè)，充分受益于高端連接器制造業(yè)往中國轉(zhuǎn)移，起營業(yè)收入處于高速增長期，2009-2015年公司年均復(fù)合增長率達(dá)60.88%，2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)101.4億。毛利率一直穩(wěn)定在20%左右，2015年毛利率達(dá)22.88%。
▲立訊精密多業(yè)務(wù)布局打造連接器平臺(tái)
公司致力打造連接器平臺(tái)型企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋電腦、消費(fèi)電子、汽車和通訊等領(lǐng)域：
公司是全球臺(tái)式電腦連接器龍頭地位(市占率20%以上)，還是全球首批實(shí)現(xiàn)Type-C產(chǎn)業(yè)化的連接器公司;
高端消費(fèi)電子連接器領(lǐng)域，公司布局無線充電、FPC、馬達(dá)。
同時(shí)公司正逐步進(jìn)入汽車連接器、通訊連接器。
作為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者，將率先受益電腦、消費(fèi)電子、汽車和通訊等領(lǐng)域千億級(jí)高端連接器市場(chǎng)。
永貴電器：“軌交”深度、“連接器”廣度雙發(fā)力，有望復(fù)制泰科、安費(fèi)諾龍頭模式
公司是一家專業(yè)從事軌道交通連接器產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。主導(dǎo)產(chǎn)品包括鐵路客車連接器、鐵路機(jī)車連接器、城軌車輛連接器和動(dòng)車組連接器。公司被認(rèn)定為“國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”、“國家高新技術(shù)企業(yè)”等。截至2015年12月31日，公司及下屬子公司共擁有專利169項(xiàng)，其中實(shí)用新型專利143項(xiàng)，發(fā)明專利5項(xiàng)，外觀專利26項(xiàng)，其中包括軌道交通連接器產(chǎn)品、新能源電動(dòng)汽車連接器產(chǎn)品、通信連接器產(chǎn)品。公司產(chǎn)品經(jīng)CRCC認(rèn)證，且通過軌道交通車輛制造企業(yè)供應(yīng)商資質(zhì)審核，在軌道交通連接器市場(chǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
▲2015年?duì)I業(yè)收入組成
從2009年開始，永貴電器立足國內(nèi)軌交連接器絕對(duì)龍頭地位，充分受益于國內(nèi)下游軌交高端連接器市場(chǎng)進(jìn)口替代和高景氣度，起營業(yè)收入處于持續(xù)增長，2009-2015年公司年均復(fù)合增長率達(dá)26.87%，2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)5.11億。毛利率一直穩(wěn)定在50%左右，2015年毛利率達(dá)45.02%，毛利率下降是由于前期對(duì)于電動(dòng)汽車連接器、通信連接器以及工防連接器布局使得前期成本上升。
永貴電器致力打造“軌交”和“連接器”兩大平臺(tái)，深耕“軌交”深度：
立足軌交連接器龍頭地位，內(nèi)生布局軌交傳感器、高鐵WiFi、油壓減震器、列車計(jì)軸設(shè)備等軌交新產(chǎn)品;
外延“連接器”廣度：除了軌交連接器，公司還通過外延收購布局新能源汽車連接器、電腦及消費(fèi)電子連接器、通信連接器、工防連接器等領(lǐng)域。
公司戰(zhàn)略優(yōu)先布局“軌交”+“連接器”兩大千億級(jí)市場(chǎng)，未來三年高成長格局已定。
▲永貴電器“軌交”深度、“連接器”廣度雙發(fā)力
中航光電：工防連接器冠——“民事融合”典范，新能源汽車、通信、軌交等多高成長領(lǐng)域布局
公司是中國航空工業(yè)第一集團(tuán)公司控股的股份制企業(yè)，也是國內(nèi)專業(yè)致力于光、電連接器技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，并全面提供整套連接器應(yīng)用解決方案的知名工防企業(yè)。公司擁有高密度圓形電連接器、圓形線簧電連接器、矩形線簧結(jié)構(gòu)電連接器、光纖光纜連接器四條國工防生產(chǎn)線，GJB599系列型譜被列入總裝科研項(xiàng)目。公司全面通過ISO9001(2000)質(zhì)量體系認(rèn)證，公司光無源器件首批取得信息產(chǎn)業(yè)部電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可證，電源系列產(chǎn)品通過TUV、UL及CE認(rèn)證。公司研制的連接器在航空、航天等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，尤其是“神舟”五號(hào)載人飛船的成功應(yīng)用，證明了公司產(chǎn)品的高可靠特性。
▲2015年?duì)I業(yè)收入組成
從2006年開始，中航光電立足國內(nèi)工防連接器絕對(duì)龍頭地位，充分受益于國內(nèi)工防、新能源汽車、通信、軌交等多下游高端連接器市場(chǎng)的高增長，營業(yè)收入不斷提升，2006-2015年公司年均復(fù)合增長率達(dá)27.73%，2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)47.25億。毛利率一直穩(wěn)定在33%左右，2015年毛利率達(dá)33.70%。
中航光電通過內(nèi)增外延，布局新能源汽車、通信、工防、軌交等多高成長領(lǐng)域。
工防領(lǐng)域：公司產(chǎn)品覆蓋各大工防領(lǐng)域，擁有我國最全的四條國工防生產(chǎn)線;
新能源汽車連接器領(lǐng)域：公司目前國內(nèi)市占率第一，未來將有望進(jìn)入國際市場(chǎng);
通信連接器領(lǐng)域：首批取得信息產(chǎn)業(yè)部電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可證的公司，是華為、中興、三星核心供應(yīng)商，受益于通信巨頭國際市場(chǎng)開拓;
其他領(lǐng)域：軌道交通、消費(fèi)電子、醫(yī)療齒科、液冷系統(tǒng)等領(lǐng)域也在積極開拓，將成為新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。
▲中航光電內(nèi)生外延，布局新能源汽車、通信、工防、軌交等多高成長領(lǐng)域
得潤電子：家電連接器龍頭，打造消費(fèi)電子、汽車電子兩大領(lǐng)域綜合服務(wù)商
公司主要業(yè)務(wù)為各類電子連接器產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)與銷售。包括家用電器連接器、精密電子接插件、精密模具及精密組件、汽車連接器產(chǎn)品等?？蛻舭ê柤瘓F(tuán)、康佳集團(tuán)、四川長虹及創(chuàng)維集團(tuán)等國內(nèi)知名企業(yè)，是我國家用電器與消費(fèi)類電子行業(yè)的主要供應(yīng)商，公司80%的收入來源于國內(nèi)市場(chǎng)。
從2006年開始，得潤電子立足國內(nèi)家電連接器龍頭地位，充分受益于國內(nèi)消費(fèi)電子、汽車等多下游高端連接器市場(chǎng)的高增長，營業(yè)收入不斷提升，2006-2015年公司年均復(fù)合增長率達(dá)18.19%，2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)30.38億。毛利率一直穩(wěn)定在19%左右，2015年毛利率達(dá)17.99%。
公司致力于打造消費(fèi)電子和汽車電子領(lǐng)域綜合服務(wù)商：
消費(fèi)電子：產(chǎn)品包括家電連接器、電腦連接器、LED連接器、FPC、通訊連接器，公司現(xiàn)已完成USB Type-C產(chǎn)品研發(fā)及前期客戶導(dǎo)入，技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯;
汽車電子：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的汽車連接器及線束供應(yīng)商，產(chǎn)品還覆蓋汽車安全和告警傳感器，通過外延并購搶先布局車載充電機(jī)、車聯(lián)網(wǎng)、ADAS，打造未來的汽車電子綜合服務(wù)商，充分受益智能汽車時(shí)代。
航天電器：工防領(lǐng)域領(lǐng)先連接器企業(yè)，還致力于研發(fā)高端繼電器、微特電機(jī)等高潛力產(chǎn)品
公司是中國航天科工集團(tuán)骨干企業(yè)，公司研制、生產(chǎn)的繼電器和電連接器性能指標(biāo)優(yōu)越，大多數(shù)達(dá)到國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，并且部分繼電器和電連接器屬國內(nèi)獨(dú)家開發(fā)和生產(chǎn)，在國內(nèi)同行業(yè)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。公司80%以上的產(chǎn)品銷售給航天、航空、電子、艦船等領(lǐng)域的高端客戶，公司先后參與了我國“神舟”飛船及運(yùn)載火箭的產(chǎn)品研制配套任務(wù)。
▲2015年?duì)I業(yè)收入組成
從2006年開始，航天電器國內(nèi)領(lǐng)先的工防航空連接器制造企業(yè)，充分受益于國內(nèi)工防品中連接器、電機(jī)及繼電器需求增加，營業(yè)收入不斷提升，2006-2015年公司年均復(fù)合增長率達(dá)21.58%，2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)18.73億。毛利率從2009年后一直穩(wěn)定在40%左右，2015年毛利率達(dá)36.20%。
公司工防品打基礎(chǔ)，民品描未來：
公司工防品業(yè)務(wù)約占70%左右，主要涉及航天、航空、艦船、兵器等領(lǐng)域：
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的工防航空連接器制造企業(yè)，還研發(fā)高端繼電器，其連接器和繼電器產(chǎn)品，大多數(shù)達(dá)到國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，并且部分屬國內(nèi)獨(dú)家開發(fā)和生產(chǎn)，在國內(nèi)同行業(yè)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)。
公司還儲(chǔ)備了微特電機(jī)新品，子公司貴州林泉伺服電機(jī)可靠性強(qiáng)、精準(zhǔn)度高，已經(jīng)進(jìn)入到各類工防品領(lǐng)域，有望受益微特電機(jī)行業(yè)高增長。
公司還有部分民用業(yè)務(wù)，主要涉及通訊、軌交、石油、家電等領(lǐng)域，將是新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。
近年連接器行業(yè)發(fā)展的過程
▲2000年至2017年全球連接器市場(chǎng)銷售額(億美元)
全球連接器市場(chǎng)競爭格局呈現(xiàn)集中式
連接器行業(yè)集中度逐漸提高，前十名連接器公司市占率近60%，中國企業(yè)正在迅速分食市場(chǎng)。產(chǎn)業(yè)整合已經(jīng)滲透到包括電子工業(yè)的各個(gè)行業(yè)，加速了連接器產(chǎn)業(yè)整合，連接器行業(yè)的集中度也在逐漸提高。自1980年以來，前10名的公司穩(wěn)步增加自己在整個(gè)連接器市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額。1980年，前10大企業(yè)占行業(yè)市場(chǎng)份額的38.0%。2014年，前10大企業(yè)已經(jīng)占世界連接器需求的56.8%。不過，隨著中國現(xiàn)在已經(jīng)成為全球連接器增長最快和最大的市場(chǎng)，其整體市場(chǎng)格局還是稍有變化的，中國企業(yè)迅速成長起來，前十大連接器廠商市場(chǎng)份額從2013年的57.6%下降到2014年的56.8%，就證明隨著中國企業(yè)崛起，全球連接器大格局在潛移默化的發(fā)生變化。
▲1980-2014年全球前十大連接器廠商市場(chǎng)份額變化
汽車、電信與數(shù)據(jù)通信——連接器市場(chǎng)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力
從終端產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域來看，2014年對(duì)連接器需求最大的應(yīng)用領(lǐng)域主要有四塊：汽車(22.2%)、電信與數(shù)據(jù)通信(20.4%)、計(jì)算機(jī)與周邊產(chǎn)品(16.3%)、工業(yè)(11.9%)，這四塊總共占了連接器下游70%的市場(chǎng)，其后依次是工防航空、運(yùn)輸、消費(fèi)電子、醫(yī)療、儀器儀表、商業(yè)與辦公設(shè)備等。
▲2014年全球連接器各細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模的占比
▲2014-2015連接器各細(xì)分市場(chǎng)增速
中國已成為全球第一大連接器市場(chǎng)
從區(qū)域分布來看，全球連接器市場(chǎng)主要分布在北美、歐洲、日本、中國、亞太(不含日本和中國)五大區(qū)域，這五大區(qū)域占據(jù)了全球連接器市場(chǎng) 90%以上的份額。近年來，由于受到全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，北美、歐洲和日本連接器市場(chǎng)增長緩慢，甚至出現(xiàn)了下滑態(tài)勢(shì)，而以中國及亞太地區(qū)為代表的新興市場(chǎng)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長，成為推動(dòng)全球連接器市場(chǎng)增長的主要?jiǎng)恿Α?/p>
▲2011-2015年全球主要國家/地區(qū)連接器市場(chǎng)規(guī)模(億美元)
中國連接器行業(yè)增速遠(yuǎn)高于全球。隨著世界制造業(yè)向中國大陸的轉(zhuǎn)移，全球連接器的生產(chǎn)重心也同步向中國大陸轉(zhuǎn)移，中國已經(jīng)成為世界上最大的連接器生產(chǎn)基地。中國連接器制造整體水平得到迅速提高，連接器市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大，中國成為全球連接器市場(chǎng)最有發(fā)展?jié)摿?、增長最快的地區(qū)。2000-2010年10年復(fù)合增長率高達(dá)19.34%。同期歐洲、北美和日本增長率分別為2.07%、-3.73%和1.39%。2011年中國連接器的市場(chǎng)是112.96億美元，攀至全球第一，占全球市場(chǎng)的23.4%，中國連接器行業(yè)2009-2015年復(fù)合增長率達(dá)13.59%，遠(yuǎn)高于全球同期8.05%的增速。
▲2003/2015年全球連接器市場(chǎng)占有率
中國已成全球第一大連接器市場(chǎng)。從2003到2015年，隨著中國連接器市場(chǎng)增長率顯著高于全球平均水平，中國2015 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)145 億美元，所占份額已從2008 年的20.9%逐步提高至2015 年的26.13%，目前已成為全球第一大連接器消費(fèi)市場(chǎng)地區(qū)，比第二名歐洲市場(chǎng)多出20%。
▲我國連接器市場(chǎng)規(guī)模(億美元)
我國生產(chǎn)的連接器仍以中低端為主，高端需求還得不到滿足。我國生產(chǎn)的連接器主要以中低端為主，高端連機(jī)器占有率比較低，但需求增速較快。目前我國連接器發(fā)展正處于生產(chǎn)到創(chuàng)造的過渡時(shí)期，對(duì)高端連接器，特別是汽車、電信與數(shù)據(jù)通信、計(jì)算機(jī)及周邊設(shè)備、工業(yè)、工防航空等領(lǐng)域需求巨大，使得高端連接器市場(chǎng)快速增長。
全球高端連接器制造業(yè)將逐漸往中國轉(zhuǎn)移
全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移路徑：美國→日本→亞太→中國→東南亞。世界制造業(yè)的發(fā)展歷史就是高端國不斷把本國制造成本高的中低端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到具備基礎(chǔ)條件的次級(jí)國，通過這樣的鏈條一級(jí)一級(jí)的傳遞下去。次級(jí)國取得先進(jìn)國的技術(shù)和資金，不但可以擴(kuò)大就業(yè)，也可以提高本國的消費(fèi)，反而促進(jìn)了市場(chǎng)的擴(kuò)大，這樣形成良性循環(huán)。因?yàn)槿肆Τ杀镜汀?dāng)?shù)卣a(bǔ)助、有了一定生產(chǎn)技術(shù)基礎(chǔ)等利好條件，世界制造業(yè)在2000年左右大規(guī)模進(jìn)入中國，國內(nèi)沿海地區(qū)特別是珠三角地區(qū)的制造業(yè)迅速發(fā)展成“世界工廠”，然而之前國內(nèi)的制造業(yè)大多數(shù)集中在“中低端”制造業(yè)，未來幾年國內(nèi)高端制造業(yè)將成為主流。
▲全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移路徑
國內(nèi)連接器廠商數(shù)量眾多且集中在中低端市場(chǎng)，高端市場(chǎng)仍被外企占據(jù)。我國連接器行業(yè)起步較晚，連接器市場(chǎng)集中度較低，國內(nèi)連接器生產(chǎn)廠商數(shù)量眾多，但普遍規(guī)模較小。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2010年，我國連接器制造廠商有1000多家，其中外商投資約300家，占據(jù)高端連接器產(chǎn)品的主導(dǎo)地位;本土制造廠商約700余家，但受限于規(guī)模小、技術(shù)積累不足和資本實(shí)力較差，本土企業(yè)業(yè)務(wù)主要集中在技術(shù)水平偏低的中低端產(chǎn)品。
國內(nèi)連接器市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將逐步升級(jí)，行業(yè)集中度正逐漸提高。隨著計(jì)算機(jī)、汽車、通訊、家電等下游行業(yè)對(duì)高端連接器需求逐漸增大，下游廠商對(duì)配件供應(yīng)商的產(chǎn)品品質(zhì)、研發(fā)實(shí)力、價(jià)格水平、交貨期限都提出了更高要求，眾多國內(nèi)廠商已經(jīng)開始對(duì)高端連接器產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)。在此推動(dòng)下，未來幾年國內(nèi)連接器市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將逐步升級(jí)，行業(yè)整合將成為主題，2013年全國規(guī)模以上企業(yè)達(dá)842家，截止到2014年年底達(dá)882家。企業(yè)數(shù)目相對(duì)于2010年的1000多家，已經(jīng)減少了100多家。國內(nèi)連接器行業(yè)集中度大幅提高。國內(nèi)Top3(立訊精密、中航光電、得潤電子)連接器企業(yè)的市場(chǎng)份額已經(jīng)從2010 年的5.8% 提升至2015 年的17%，但仍然遠(yuǎn)低于國際三巨頭的30%，這說明未來還有很大的提升空間，也為行業(yè)龍頭企業(yè)迅速做大做強(qiáng)提供了難得的機(jī)遇。
▲中國電子元件百強(qiáng)的連接器企業(yè)(背景藍(lán)為上市公司)
并購成為世界連接器龍頭企業(yè)發(fā)展主要手段：廣度上“從一到多”，深度上“從多到一”
連接器龍頭們的發(fā)展史就是一部并購史。根據(jù)英康(Encnn)連接器管理咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，從1990年開始，連接器產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了好幾百次的收購和合并。而其中大部分的并購是由全球前十大連接器公司完成。例如：
TE連接收購Thomas & Betts’ 的連接器部門、DEUTSCH、ADC和許多其他公司。
Molex公司收購了Woodhead、FCT、Affinity Medical，Luxtera’s 的Merge Optics以及其他公司。
安費(fèi)諾收購泰瑞達(dá)的高速連接器的業(yè)務(wù)、FEP、以及幾十個(gè)其他公司。同時(shí)它收購了FCI公司的連接器的企業(yè)。該交易在2015年12月完成。
德爾福收購FCI汽車連接器業(yè)務(wù)。
▲1990~2007年全球連接器行業(yè)并購案例數(shù)量
1、安費(fèi)諾：廣度上“從一到多”，瘋狂并購的最純連接器平臺(tái)型標(biāo)的
(1)安費(fèi)諾營業(yè)收入穩(wěn)步上升，打造連接器平臺(tái)型企業(yè)
安費(fèi)諾Amphenol是全球最大的連接器制造商之一。安費(fèi)諾公司是手機(jī)連接器第一大廠，最擅長的精密接口連接，如SIM卡連接器，SD卡連接、USB連接、HDMI連接、RF轉(zhuǎn)換等。近年通過合并收購籠絡(luò)了全球很多頂尖的連接器廠家。產(chǎn)品拓展覆蓋了工防，航空，航天，通信等方面。
自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，公司收入穩(wěn)步上升，且毛利率一直穩(wěn)定在31%。公司產(chǎn)品分為互聯(lián)產(chǎn)品和產(chǎn)品線纜，其中互聯(lián)產(chǎn)品(連接器)是主要業(yè)務(wù)，其收入占公司整體營業(yè)收入的90%以上，從2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，公司營業(yè)收入一直保持著10%左右的增長率，公司的盈利能力一直很穩(wěn)定，其毛利率從2008年開始就維持在31%左右。
▲2015年安費(fèi)諾收入業(yè)務(wù)占比
安費(fèi)諾致力打造連接器平臺(tái)型企業(yè)。安費(fèi)諾致力于打造連接器平臺(tái)型企業(yè)，從公司成立開始，安費(fèi)諾就立足于自身計(jì)算機(jī)及消費(fèi)電子龍頭地位，通過收購布局連接器多下游應(yīng)用領(lǐng)域，其業(yè)務(wù)收入主要涵蓋移動(dòng)設(shè)備、汽車、工業(yè)、通信、工防航空五大板塊。
(2)收購是增長的主要原因：重點(diǎn)布局汽車、通信、工業(yè)、工防航空四大主流應(yīng)用領(lǐng)域
通過收購公司連接器業(yè)務(wù)保持高增長率。從2003年到現(xiàn)在，安費(fèi)諾每年都會(huì)至少完成一次收購，幾乎每年并購都占其現(xiàn)金用途中的主要部分，2003-2015年期間，并購所用資金總額占公司所配置現(xiàn)金總額的50%以上。并購大多數(shù)是為了橫向拓展連接器業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使得連接器業(yè)務(wù)快速提升，這也是其營業(yè)收入保持高增長的主要原因。安費(fèi)諾連接器業(yè)務(wù)收入在全球連接器市場(chǎng)份額也從2003年的3.79%，迅速提升至2015年的9.32%。
安費(fèi)諾收購計(jì)劃
2、泰科電子：深度上“從多到一”，打造多高景氣度下游領(lǐng)域內(nèi)的嚴(yán)苛環(huán)境產(chǎn)品綜合供應(yīng)商
泰科電子有限公司TE Connectivity (TE)是全球最大的連接器生產(chǎn)廠家，連接器行業(yè)的唯一入圍世界500強(qiáng)的企業(yè)。泰科電子是一家全球化的電子組件、網(wǎng)絡(luò)解決方案、特種產(chǎn)品及海底通訊系統(tǒng)供應(yīng)商，公司設(shè)計(jì)和制造的約50萬種產(chǎn)品，用于連接和保護(hù)觸及生活各個(gè)方面的產(chǎn)品中的電源和數(shù)據(jù)流。主要產(chǎn)品應(yīng)用在消費(fèi)類電子，電力，醫(yī)療，汽車，航空航天以及通訊網(wǎng)絡(luò)方面。
(1)從2007年起進(jìn)行了多次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，泰科電子盈利能力顯著提升。
公司從2007年開始，圍繞著打造全球領(lǐng)先嚴(yán)苛環(huán)境下綜合解決方案供應(yīng)商的目標(biāo)，進(jìn)行了多次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整：
在2007年，公司業(yè)務(wù)主要分為四塊：網(wǎng)絡(luò)解決方案、電子元器件銷售及服務(wù)、海底通信、無線系統(tǒng);
在2009年，公司將無線系統(tǒng)業(yè)務(wù)剝離;
在2011年，公司剝離了電子元器件銷售及服務(wù)、海底通信業(yè)務(wù)，并進(jìn)入了兩塊新業(yè)務(wù)：通訊及工業(yè)解決方案、運(yùn)輸解決方案;
在2013年，公司剝離了通訊及工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)，并拓展了兩塊新業(yè)務(wù)：工業(yè)、消費(fèi)品解決方案;
在2015年，公司再次剝離兩塊業(yè)務(wù)：網(wǎng)絡(luò)解決方案、消費(fèi)品解決方案，又增加了通訊及工業(yè)解決方案業(yè)務(wù)。
從2007年開始泰科電子進(jìn)行了多次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整
(2)探索泰科調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的原因：通過并購布局高景氣度市場(chǎng)，打造嚴(yán)苛環(huán)境產(chǎn)品綜合供應(yīng)商。
泰科電子調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的初衷：瞄準(zhǔn)高景氣度下游市場(chǎng)。公司目前業(yè)務(wù)分為三塊：運(yùn)輸解決方案、工業(yè)解決方案、通訊解決方案，2015年三塊對(duì)應(yīng)收入分別為63.5億美元、31.8億美元、27.0億美元。而公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整至這三塊也是因?yàn)檫@三塊業(yè)務(wù)分別對(duì)應(yīng)了三大高景氣度市場(chǎng)：
運(yùn)輸解決方案：產(chǎn)品(ADAS/安全系統(tǒng)、汽車排放&資訊娛樂)——汽車市場(chǎng)規(guī)模每年增速達(dá)4-6%，產(chǎn)品(傳感器)——每輛汽車傳感器的價(jià)值將從200美元上升至400美元;
工業(yè)解決方案：產(chǎn)品(數(shù)字化工廠)——智能工廠中機(jī)器人市場(chǎng)以每年2.5X速度增長，產(chǎn)品(新飛行器設(shè)計(jì))——新的飛行器中設(shè)備市場(chǎng)每年超過2X，產(chǎn)品(醫(yī)療設(shè)備集成)——微創(chuàng)醫(yī)療市場(chǎng)以每年7%的速度增長;
通訊解決方案：產(chǎn)品(物聯(lián)網(wǎng))——專注物聯(lián)網(wǎng)的物理層市場(chǎng)，產(chǎn)品(數(shù)據(jù)增生)——聯(lián)網(wǎng)設(shè)備市場(chǎng)從現(xiàn)在的64億美元將增長到2020年的208億美元，產(chǎn)品(智能家電)——更多智能家電的應(yīng)用使得該市場(chǎng)增速達(dá)3X。
▲泰科電子目前三塊業(yè)務(wù)分別對(duì)應(yīng)三大高景氣度市場(chǎng)
泰科電子調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的方法：收購領(lǐng)域內(nèi)的龍頭。公司在瞄準(zhǔn)下游高景氣市場(chǎng)后，通過收購該領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)進(jìn)行新業(yè)務(wù)的外延拓展，打造嚴(yán)苛環(huán)境產(chǎn)品綜合供應(yīng)商：
2012年，Deutsch——工業(yè)運(yùn)輸、航空航天、工防等領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)先的德國連接器公司;
2014年，Seacon——石油和天然氣領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)先的水下連接器公司;
2015年，Measurement Specialties & AST——領(lǐng)先的傳感器組合制造商;
2015年，Polamco——全球領(lǐng)先的高精度連接器、后蓋、互聯(lián)配件及自定義連接解決方案供應(yīng)商，下游覆蓋工防、航空航天、汽車、工業(yè)、海洋、石油和天然氣等多個(gè)領(lǐng)域。
2015年，AdvancedCath——全球領(lǐng)先的高級(jí)導(dǎo)管系統(tǒng)供應(yīng)商，其救生治療領(lǐng)域技術(shù)世界一流。
2015年，SIBAS CONTACT——全球領(lǐng)先的工業(yè)重載連接器制造商。
2016年，Creganna Medical——全球領(lǐng)先的微創(chuàng)醫(yī)療設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、服務(wù)供應(yīng)商。
2016年，JAQUET technology group——全球領(lǐng)先的速度傳感器供應(yīng)商，應(yīng)用于工業(yè)等領(lǐng)域。
▲泰科從2010年起開始并購布局領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后，泰科電子股價(jià)一路高漲。渡過了2008年金融危機(jī)，泰科電子從2009年開始經(jīng)過多次產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后，公司盈利能力顯著增強(qiáng)，同時(shí)也受到了越來越多投資的青睞，從2009年開始，公司股價(jià)從谷底價(jià)7.40美元/股，一路高漲，2015年最高時(shí)股價(jià)達(dá)73.73美元/股，公司市值實(shí)現(xiàn)了翻十倍的驚人表現(xiàn)!
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